Securities Nederlandse Staat/
Stichting Beheer
Op 13 november 2008 maakte SNS REAAL bekend 750 miljoen euro kernkapitaal aan te willen trekken van de Nederlandse Staat en 500 miljoen euro kernkapitaal aan te willen trekken van Stichting Beheer SNS REAAL door de uitgifte van core tier 1 capital securities.
Met de opbrengst is het core tier 1-kapitaal van SNS Bank verhoogd met 260 miljoen euro, en dat van REAAL met 975 miljoen euro. De resterende 15 miljoen euro wordt in SNS REAAL N.V. gebruikt om de double leverage-ratio te verminderen.
Uitgifte
Op 11 december 2008 heeft de uitgifte van de core tier 1 capital securities, onder de eerder aangekondigde voorwaarden, aan respectievelijk de Nederlandse Staat en Stichting Beheer SNS REAAL plaatsgevonden.
Inkoop
Op 30 november 2009 heeft SNS REAAL 250 miljoen euro core tier 1 capital securities ingekocht, waarvan 185 miljoen euro geplaatst bij de Nederlandse Staat en 65 miljoen euro bij Stichting Beheer SNS REAAL.
Terugbetalen
SNS REAAL heeft zich gecommitteerd aan het aflossen van de steun van de Nederlandse Staat en de Stichting Beheer SNS REAAL, waarbij het moment afhankelijk zal zijn van de juiste omstandigheden.
Karakteristieken van de uitgegeven core tier 1 capital securities
|
Dutch State |
Foundation |
|
|---|---|---|---|
Instrument |
Core Tier I voting capital securities |
Core Tier I voting capital securities |
|
|
|
|
|
|
€ 750 million / € 5,25 per security |
€ 500 million / € 100 per security |
|
|
|
|
|
Repurchase |
SNS REAAL has the option to repurchase: |
SNS REAAL has the option to repurchase all or some securities at 120% of Issue Price (plus interest) subject to DNB approval |
|
|
|
|
|
|
- € 250 million of securities within 12 months subject to DNB approval |
|
|
|
|
|
|
|
- All or some securities at 150% of Issue Price (plus interest) subject to DNB approval |
|
|
|
|
|
|
Conversion option |
SNS REAAL may convert securities into ordinary shares after 31 January 2012 |
No conversion rights or obligations |
|
|
|
|
|
|
Dutch State may opt for repayment in cash at 100% of Issue Price |
|
|
|
|
|
|
Coupon |
Coupon is the higher of 8.5% of the Issue Price or: |
6% of the Issue Price |
|
|
|
|
|
|
- 110% of dividend on ordinary shares for 2009 |
Coupon is only payable if dividends on ordinary shares are declared |
|
|
|
|
|
|
- 120% of dividend on ordinary shares for 2010 |
|
|
|
|
|
|
|
- 125% of dividend on ordinary shares for 2011 |
|
|
|
|
|
|
|
Coupon will be payable in cash or scrip securties (if ordinary dividend is scrip) |
|
|
|
|
|
|
|
Coupon is only payable if dividends on ordinary shares are declared |
|
|
|
|
|
|
Ranking |
Equal to ordinary shares and B shares (pari passu) |
Equal to ordinary shares and B shares (pari passu) |
|
|
|
|
|
Governance |
The State may nominate 2 new members for the Supervisory Board |
No corporate governance requirements |
|
|
|
|
|